《科创板日报》4月20日讯 根据财联社创投通—执中数据，2025年3月中基协备案的私募股权投资基金共有354支，环比增加16%，同比增加12%，近一年来首次同比提升。其中239支基金有机构LP出资（不包括对基金的关联出资行为），共计528家机构LP出资参与备案基金。据披露可统计的出资规模，认缴资本约1013.81亿元，环比增加23%。
LP类型分布
按照3月备案基金的机构LP出资结构，政府资金、企业投资者保持活跃度前两位，出资次数分别占39%和36%。
从出资规模来看，政府资金继续保持首位，认缴资本约665亿元，占比66%；企业投资者位居第二，认缴出资约243亿元，占比24%。进一步分析LP的资金属性，政府及国资控股的机构LP出资额占比达89%。
LP地域分布
从地区来看，3月备案基金的机构LP中，江苏出资94次，活跃度居首位。浙江紧随其后，共出资82次。与上月相比，河北进入出资活跃榜前十。
从披露的认缴资本来看，北京以239亿元排名第一，其次是江苏，出资约205亿元，其他地区出资额均在100亿元以下。上海本月出资额未进入前十。
活跃LP榜单
财联社创投通—执中数据显示，3月活跃的机构LP包括德清县产业发展投资基金、长三角嘉兴母基金、江西省现代产业引导基金、保定高新区产业投资引导基金、广西投资引导基金、湖北省投资引导基金等政府资金，以及连云港苏海工业发展集团、赣州高歆产投控股有限公司等非上市企业。
值得一提的是，财政部作为政府机构认缴出资100亿元参与国家军民融合产业投资基金二期，为3月出资额最高的机构LP。
3月对外投资备案基金数TOP10 LP如下表所示（按期内投资基金数统计，投资基金数相同的以累计认缴资本排序）：
受LP青睐机构榜单
3月多家投资机构旗下有2支及以上基金获不同LP出资，包括民生股权投资、兴川公司、锡创投、粤科母基金、金雨茂物、弘毅投资、冯源资本等。其中，民生股权投资管理的3支备案基金获3家机构LP累计11.55亿元出资，为本月最受青睐的投资机构。
3月受LP青睐的投资机构TOP10如下表所示（按期内对应被投基金数统计，被投基金数相同的以对应LP认缴资本排序）：
政府资金
（一）出资概况及出资结构
财联社创投通—执中数据显示，3月政府资金LP累计出资218次，环比增加5%；认缴资本665亿元，环比增加52%。
其中，政府投资平台活跃度保持最高，出资104次，占比48%；出资规模也最高，约307亿元，占比46%。政府引导基金、国资母基金的出资活跃度相对接近；与前期相比，本月政府机构有大额出资，出资规模占比达18%。
从各级引导基金的出资结构来看，3月省级引导基金出资占比最高，约104.92亿元，占政府引导基金出资总额的56.51%；北京市政府投资引导基金、江西省现代产业引导基金均有20亿元以上出资。其次是地级、县级引导基金，分别出资54.66亿元和26.07亿元。
（二）活跃政府资金LP
3月最活跃的政府资金LP为德清县产业发展投资基金有限公司和长三角（嘉兴）战略新兴产业投资合伙企业（有限合伙），各出资参与3支备案基金，累计认缴资本分别为1.65亿元和1.29亿元。
据财联社创投通—执中数据，截止目前，德清县产业发展投资基金有限公司累计投资26支基金，基金注册地多位于浙江，与普华资本、元璟资本、力合创投、汇誉投资、莫干山高新投资等机构合作较多。通过投资基金穿透底层资产，被投项目以电子信息、生物医药等赛道居多，其中恒道科技已启动A股IPO辅导。
长三角（嘉兴）战略新兴产业投资合伙企业（有限合伙）成立于2021年，目标规模为50亿元，首期规模20亿元，由中信建投资本管理，围绕嘉兴数字经济、高端装备制造、大健康医疗等战略新兴产业进行投资。据财联社创投通—执中数据，该母基金已累计出资25支基金，基金注册地分布于浙江、江西、安徽、江苏等地。通过投资基金穿透底层资产，被投项目以生物医药、电子信息赛道居多，其中思看科技于今年1月在科创板IPO，另有20余家公司已启动A股IPO辅导。
（三）政府资金LP青睐的投资机构
3月最受政府资金LP青睐的投资机构为惠华基金，其管理的国家军民融合产业投资基金二期，于3月28日完成中基协备案，注册资本596亿元，出资股东共计27家，其中有15家政府资金LP出资，对应认缴资本300亿元。
公开资料显示，惠华基金成立于2018年，是中航资本、电科投资、核建设资本、大盈投资、启迪创投等共同出资设立的基金管理公司，是国家军民融合产业投资基金的管理人。其设立目的是为深入贯彻落实国家特种高新技术发展战略，推动相关领域工业转型升级和快速发展，加快形成全要素、多领域、高效益的高新技术发展格局。
上市公司
（一）出资概况
3月共有19家上市公司LP出资参与了16支备案基金，累计认缴资本约12.88亿元；与上月相比，出资活跃度和出资规模均有明显回升。
（二）活跃上市公司LP
其中，沪硅产业（688126.SH）出资了上海新微慧芯创业投资合伙企业（有限合伙），认缴资本4亿元，为3月出资最高的上市公司LP。
该基金由新微资本担任基金管理人，沪硅产业（688126.SH）、横琴粤澳深度合作区产业投资基金、南宁产业高质量发展一期母基金、上海新微科技集团有限公司、上海嘉创一期私募投资基金等作为LP共同出资。
金融机构
（一）出资概况
3月共有10家金融机构LP出资，参与10支备案基金，已披露的认缴资本约31.97亿元；出资活跃度和规模较上月有所下降。
从金融机构类型来看，银行业机构出资次数和出资规模均最高，其中AIC占比居多；其次是保险业机构，出资的两家均为寿险公司。
（二）活跃金融机构LP
3月金融机构LP中，建信投资出资额最高，认缴资本9.99亿元，出资了备案基金广州产投建源股权投资合伙企业（有限合伙）。友邦人寿、阳光人寿、长江证券创新投资（湖北）有限公司出资额也均在5亿元及以上。
银行AIC中，除了建投投资，农银投资也有出资，出资了湖北长江千帆企航股权投资基金合伙企业（有限合伙），认缴资本2.85亿元，该基金其他LP还有湖北长江产业投资基金有限公司、武汉三恒投资控股集团有限公司、湖北省投资引导基金有限公司、江城产业投资基金（武汉）有限公司等。
创投通：财联社及科创板日报旗下一级市场服务平台，于2022年4月挂牌上海数据交易所。通过星矿数据、一级市场投融资数据、企业创新评测实验室、创新公司数据库、未上市公司自选股、拟上市公司早知道和行业投研等，为创新公司和创投机构提供从数据产品到解决方案的一站式服务体系。
