2024年对于一级市场来说，无疑是充满挑战的一年，受退出端IPO收紧的影响，市场面临进一步调整。与此同时，政策层面在不断释放积极信号，鼓励股权投资市场高质量发展。为更好地总览今年市场的核心动态，财联社创投通联合执中，从数据角度盘点2024年一级市场的资金动向。
第一部分：募资市场
市场概况：新增备案基金4186支，降幅超4成
2024年，新备案的中国私募股权投资基金共计4186支，总注册资本约2.23万亿元，较2023年分别下降45和23%。从基金注册地来看，浙江、江苏、广东、山东四省备案基金数位列前四，累计占比58%；从备案基金规模来看，江苏、北京、浙江、广东四地备案基金注册资本均超2000亿元，累计占比48%。
大额基金的设立与备案相对稳定，随着多地政府引导基金、国资母基金以及AIC基金的设立，2024年注册资本在30亿元以上的备案基金共有143支，占比3.42%，较去年提高了1.28%。
募资概况：LP出资1.17万亿元同比下降17%
财联社创投通—执中数据显示，2024年新增备案基金中有2905支有机构LP出资（不包括机构LP对基金的关联出资行为），环比下降38.32%；共计5017家机构LP出资参与了备案基金，根据已披露可统计的出资规模，认缴资本总额约1.17万亿元，较2023年减少17.52%。
LP地区分布：江苏出资最活跃，北京出资规模领先
2024年全国LP出资次数及规模虽然普遍下降，但不同地区间仍有差异。从出资次数来看，江苏、浙江、广东活跃度居前，出资次数均在800次以上；江苏从2023年的第三位跃居第一。从交易规模来看，北京、江苏、浙江位列前三，披露的认缴资本均超1400亿元；其中北京、江苏、上海出资规模实现逆势增长，同比增幅分别达44%、30%、21%；北京以1939亿元位居榜首。
LP出资结构：政府资金出资规模近五成，金融机构出资稳中有升
从机构LP的出资结构来看，2024年新增备案基金的出资方中，企业投资者和政府资金出资活跃度位居前两位，出资次数占比分别为38%、26%。
若考虑LP的资金属性，国资控股的LP出资次数占比约50%，出资总额占比则高达81%。
从出资规模来看，认缴资本前三位分别为政府资金、企业投资者和金融机构。其中，政府资金稳居第一，出资总额约5478亿元，占比47%，同比减少17%。在政府资金中，政府投资平台出资规模约3172亿元，占比58%；其次是政府引导基金，出资规模约2269亿元，占比41%。在各级政府引导基金中，省级引导基金出资最高，占引导基金出资总额的56%；其次是县级和市级，分别占20%和19%。
产业方出资也在下降，2024年企业投资者认缴出资总额约1950亿元，占比17%，较2023年减少27%。
与政府资金、产业方出资规模均下降相比，金融机构受益于险资、银行AIC等资金进入股权投资市场，2024年出资总额约1400亿元，同比增加2%。在各类金融机构LP中，险资、银行系资金出资规模各占35%。
2024年活跃机构LP榜单
1. 政府引导基金
2. 国资母基金
3. 政府投资平台
4. 上市公司
5. 金融机构
第二部分：投资市场
市场概况：2024年投融资事件数同比减少12%，融资总额同比减少21%
从资金投向来看，2024年国内一级市场投融资呈下滑趋势。财联社创投通数据显示，2024年国内一级市场共发生5854起投融资事件，较2023年减少12.47%；已披露的融资总额约4376.52亿元，较2023年减少21.44%。
其中，大连新达盟于3月底披露了600亿元的战略融资。若不考虑该极值案例，全年融资总额约3776.52亿元，较2023年同比减少32.21%。在获投的5216家公司中，有571家公司获得多轮投资，占比11%。
行业分布：医疗健康融资最活跃，汽车出行最吸金，人工智能跃居前五
从投融资事件数来看，2024年排名前五的行业分别为：医疗健康（1084起）、先进制造（848起）、集成电路（700起）、企业服务（546起）、新材料（366起）。从披露的融资总额来看（不考虑极值案例），排名前五的行业分别为：汽车出行（676.38亿元）、集成电路（607.61亿元）、医疗健康（504.62亿元）、先进制造（394.53亿元）、人工智能（380.36亿元）。
其中，汽车出行领域居前主要受益于多家新能源车企，包括阿维塔科技、北汽新能源、哪吒汽车、蔚来中国、智已汽车等，获得数十亿、超百亿大额融资。
人工智能领域，AI大模型企业月之暗面、智谱AI、阶跃星辰、零一万物等陆续获得数十亿元融资，带火全年投融资，融资额直接跃居第五。
先进制造、集成电路等领域则继续保持前列。
从细分赛道来看，医疗健康领域中医疗器械、创新药等出现频率较高。人工智能的火热，进一步延展到各行业的交叉应用中，AI行业应用进入2024年热门赛道关键词前三。半导体设备、工业机器人、汽车零部件等持续受关注赛道，以及AIGC、人形仿生机器人、具身智能、eVTOL、合成生物学等新兴赛道，纷纷进入2024年热门赛道标签关键词。
轮次分布：投早投小趋势明显
从投资轮次来看，2024年种子天使轮融资事件数占比最高，约26%；其次是A轮，占比约25%；早期项目（A轮及以前）获投数占比近六成。从各轮资融资金额来看，战略融资占比最高约32%，其次是A轮占比约19%。
地区分布：江苏活跃度最高，北京地区投资金额领先
从地区来看，2024年江苏投融资活跃度超过广东、跃居榜首；北京地区的公司披露融资总额最高。这与LP出资的地区分布高度相似。
江苏、广东、上海、北京、浙江地区的公司受机构青睐度较高，投融资事件数超700起；从融资规模来看，北京、上海、浙江地区的公司更吸金，披露的融资总额均超500亿元。
年度活跃机构榜
2024年，国内一级市场活跃机构中，国资背景机构占比提升明显；最活跃的投资机构为深创投，出手75次；市场化机构中，中科创星、奇绩创坛出手次数也在50次以上。
*注：本文数据统计截至2024年12月27日
