6月19日早盘，半导体产业链早盘再度拉起，聚焦上游设备、材料的中证半导指数继续冲高，领涨A股半导体主题指数。
值得注意的是，6月18日午盘过后，半导体产业链强势崛起，存储器、电路板方向领涨。在此背景下，半导体材料ETF（562590）标的指数中证半导体材料设备主题指数强势收涨，成分股芯源微、中科飞测、拓荆科技、华海清科等个股纷纷发力。
一方面，今日陆家嘴论坛释放的新一轮金融政策对股市形成刺激，资金情绪转暖下风险偏好边际提升。由于前期新消费、创新药板块已积累较高涨幅，伴随市场热度降温，资金开始向性价比更优的科技成长板块迁移。
另一方面，海外三大 DRAM 厂商（三星、SK 海力士、美光）宣布停产 DDR4 的消息成为市场催化剂：在下游 AI 硬件需求井喷与市场供应收缩的双重作用下，半导体板块迎来了供需错配驱动的上涨行情。
从宏观经济情况来看，5 月份制造业 PMI 环比上升了 0.5 个百分点，达到 49.5%。其中高技术制造业 PMI 更是连续 4 个月保持在 50.9% 的扩张区间，这清楚地表明电子、半导体这类高端制造行业的发展势头还在持续。
尤其在当前国际形势下，国内通过政策倾斜、减税这些办法给本土制造 “加油”，卯足劲推进自主可控。而这次国际大厂商调整产能，正好给国内存储器企业带来了“接棒”机会。
基于上述产业变化和政策方向，有机构指出，半导体行业在 AI 技术变革中呈现出两大核心趋势：一是汽车电子、新能源、物联网等领域的新技术普及速度越来越快，成为行业增长的长期动力；二是在中美贸易摩擦的背景下，国产化进程的重要性更加凸显，国内晶圆制造以及配套的材料、设备等环节加速突破已经成为行业共识。
再来说说后市，半导体板块现在有 AI 算力需求爆发和国产替代提速这两大 “助推器”，大概率还会有结构性行情。
不过得留意，如果 AI 算力建设慢下来，或者现在临时囤货导致渠道库存太多消化不了，可能会出现价格大跌和库存积压的情况；另外宏观经济复苏要是没达到预期，也会影响市场情绪。建议大家重点关注那些技术突破比较明确的设备材料龙头，同时多盯着产业链供需变化，灵活调整手里的仓位。
半导体材料 ETF（562590）紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，该指数精选 40 只业务深度覆盖半导体材料与半导体设备领域的上市公司证券作为样本。指数囊括科创板中半导体设备和半导体材料细分领域的硬科技公司。半导体设备和材料行业是重要的国产替代领域，具备国产化率较低、国产替代天花板较高属性，充分受益于人工智能革命下的半导体需求扩张和科技重组并购浪潮。
