北京时间1月14日消息（艾斯）在一篇最新博客当中，市场研究公司Dell'Oro Group分析师Stefan Pongratz对2024年全球无线接入网（RAN）市场成绩进行了回顾，并对2025年的市场前景进行了展望。根据这位分析师预测，在经历了持续低迷的市场状态后，2025年全球RAN市场有望出现改善。
以下为这篇博客的主要内容：
2024年，移动基础设施投资大幅放缓。初步调查结果表明，2024年第一季度至第三季度期间，无线接入网（RAN）市场同比收缩了10%至20%（Dell'Oro Group的最终数据将包含2024年第四季度在内，预计全年数据报告将于2025年2月公布）。
有几个因素导致了这种下降。首先，5G的覆盖状况正在影响市场。 根据爱立信最新的移动市场报告，5G目前已覆盖了全球约55%的人口。虽然5G宏站安装基数仅完成了一半，但随着同比增长变得越来越具有挑战性，宏站出货量部署增长正在放缓。
对资本支出造成压力的另一个原因在于供需脱节。在4G早期阶段，移动数据流量每年翻一番，带宽受限加速了向LTE-Advanced的过渡。相比之下，在中上频段部署的5G网络可以大幅提升容量，有时网络总容量甚至可以增加一倍以上。这一点叠加移动数据流量增长放缓，推迟了对额外容量相关的投资需求。
此外，运营商正努力推动在已知的MBB用例场景之外实现5G变现。因此，在平衡维护现有服务和探索新应用的投资时，他们采取了更为谨慎的做法。
这些整体趋势并不令人意外。我们估算2024年全球RAN市场收入预计以中等个位数的速度下降。不过，随着RAN市场以两位数的速度下降，很明显，尽管我们的预测方向是对的，但却低估了日本、印度和中国等市场的回调规模。例如，我们预计印度和中国将分别下降30-50%和5%，但初步结果显示市场表现低于预期。
虽然市场状况在2024年第三季度显示出改善的迹象，但RAN市场的整体状态仍然低迷。展望2025年，关键问题是这种持续的低迷将如何影响整体的RAN市场及其细分市场。
RAN市场状况将在2025年改善
经过两年的急剧下滑，在此期间，全球RAN市场收入与2022年相比下降了约20%，我们对2025年的潜在稳定状态持谨慎乐观态度。尽管影响RAN市场的潜在驱动因素——5G覆盖范围扩张放缓、数据流量投资推迟以及持续的货币化挑战——不太可能改变，但预计今年的地区差异将起到更好的促进作用。印度、日本和北美的市场状况改善可能会带来一些缓解，不过中国5G建设动作的减少将继续给市场带来下行压力。除中国外，全球RAN市场收入预计将保持相当稳定的状态——增长5%至10%。
无线专网将增长20%以上
初步估算表明，无线专网正在以健康的的速度扩张，与一年前的预测非常接近。预计2024年的增长率将达到20%至30%，略低于2023年约40%的增长率。然而，5G专网在广泛的企业市场领域仍处于早期阶段，专用RAN需要时间才能在整体RAN市场中占据更大的份额。
展望未来，我们预测，在强劲的行业应用的推动下，RAN无线专网收入在2025年将增长20%以上。制造业成为2024年最大的垂直领域，根据目前的情况来看，它很可能在2025年继续保持领先地位。
合同活动将滞后于收入。根据GSA数据库，GSA无线专网客户参考总数在2024年第三季度达到1603个，环比增长8%，同比增长25%。尽管根据这一指标来看市场正在放缓，但这也并非令人担忧的主要原因。运营商和供应商都认为，随着交易超越概念验证（PoC）阶段，合同的质量正在提高，越来越多的协议涉及更大的规模、多站点甚至多国协议，这反映了从本地部署到全球部署的转变。除了覆盖范围的扩大之外，随着设备供应商/运营商不再仅销售无线专网，而是在销售网络连接的同时提供捆绑服务（边缘计算、应用程序、服务等），整体交易价值也在大幅提升。
Open RAN将占整体RAN市场的8%至10%
2024年，Open RAN市场收入低于预期。我们的最新报告显示，全球Open RAN市场收入在2024年前三个季度同比下降了30% （vRAN收入同期下降了15%）。虽然中国以外的领先RAN供应商正在拥抱塑造Open RAN行动的大多数支柱，但从商业角度来看，转型将是一个演变过程。
值得注意的是，Open RAN投资在2019年至2022年的初始阶段迅速加速。随着美国市场活动放缓，Open RAN相关投资在2023年有所下降。2024年的市场环境仍然充满挑战，日本和美国的5G市场状况以及下一代O-RAN ULPI接口的商用准备情况有助于解释2024年第一季度至第三季度同比下降30%的原因。
尽管如此，这些放缓预计不会破坏Open RAN市场的长期发展轨迹。不过，短期内的前景变得更加不确定。即便如此，我们预测Open RAN收入将在2025年快速增长，占整体RAN总收入的8%至10%（单供应商Open RAN ＞多供应商Open RAN）。
专用FWA RAN低于10亿美元
DSL和光纤替代解决方案的市场机会是巨大的。根据国际电信联盟（ITU）和爱立信的移动市场报告，全球20亿家庭中约有35%仍然缺乏宽带连接。除了服务这些未联网的家庭外，FWA技术还可以满足第二住宅和小型企业的需求。随着近一半的5G运营商支持5G FWA（GSA数据），固定无线已经是一项成熟技术，推动了RAN和宽带市场的发展。
纵然取得了这些进步，但预计推动FWA发展的基本经济因素在2025年不会发生重大变化。虽然技术改进正在扩大TAM，但业务案例仍然受到移动网络容量和专用FWA RAN部署的投资回报率的限制。运营商在不断完善他们的目标，但现有的移动网络基础设施提供了最有利的RAN经济效益。
尽管运营商正在逐步增加对高流量区域专用RAN解决方案的投资，但预计移动网络在短期内仍将保持主导地位。根据我们最新的FWA报告，该报告涵盖了广泛的FWA生态系统——包括3GPP和非3GPP RAN与终端设备——预计专用FWA RAN投资在2025年将保持在10亿美元以下。
市场集中度保持稳定/提高
RAN仍然是一个集中度非常高的市场，Top 5供应商占据2024年第一季度至第三季度RAN市场收入的94%至95%。在某些情况下，新技术、架构和细分市场可以带来机遇并吸引规模较小的供应商。
根据现有MBB市场当前的可见性，以及对新的5G专网和专用FWA机会的预期——这些可能会有更高的greenfield/brownfield市占率，我们预计Top 5供应商和其他供应商之间的市场份额分配不会有任何重大变化。
总之，2025年的情况将会有所改善，但对于整体RAN生态系统来说，2025年仍将是平淡无奇的一年，其特点是基本面存在挑战。不过，某些细分市场和部分地区有望表现良好。与往常一样，RAN市场的竞争将保持激烈态势。
